“1头种猪赚5000元,天邦股份是今年业绩爆发力最强的猪肉股”
本周牧原和天邦表现都很好,天邦的涨幅比牧原高。 牧原和天邦都在缓慢上升。 我很喜欢这个上升法,很稳定。 100天翻倍的股票和10天翻倍的股票的稳定性无法相比。 我们是期待半年的上涨,还是期待一周的上涨,对我来说更是期待半年的明确上涨。
今天我就天邦的逻辑谈要点。 上次发送了天邦的看法。 感谢很多朋友的评论,给了我很多启发。
在谈天邦之前,让我们先谈牧原。 牧原的基本面其实是最棒的。 管理团队可靠,有远大的理想,抗风险能力强。 如果要选择持有2年股票的人的话,我会毫不犹豫地选择牧原。
天邦的基本面发生了变化,中心线爆发力很强,而且逻辑得到了一步步的验证,但也有一点不明确性。
让我们来看看 逻辑的更新:
(/h/) 1、得母猪者得天下
天邦的逻辑是一方面转向自养自繁。 自养自繁需要大规模的养猪场,在这些养猪场还没有大规模建成之前,天邦现有的养猪场大多饲养母猪,生小猪,养猪。 特别是养猪,养猪是天邦的主要利益来源。
这些数据来自忍者自省的分割数据,其中最引人注目的是猪的饲养量,从第二季度开始持续大幅增加。 一头猪利润5000元,相对于5头肥猪的利润(肥猪成品价高,净利润1000元左右)。 6月,种猪利润占一半以上。 另外,种猪专栏下半年应该可以持续,这确保了下半年的净利润。
让我们看看猪的价格。 如下,我们可以看到猪的价格波动比小猪小,小猪的价格波动比胖猪小,这证明了胖猪的价格波动- >小猪->; 猪的价格传导有衰减和延迟。 也就是说,即使猪的价格下跌,传导到小猪身上也会有衰减和延迟,进一步传导到猪身上还会有衰减和延迟。 在肥猪保存栏未达到市场预期之前,小猪和猪的高价会比肥猪持续很久。
由此,天邦的利润弹性具有相当大的持续性。 至少年龄问题不大。
(/h ) )等今年下半年猪饲养场大规模建设,明年小猪和种猪下降后,可以转为大规模饲养,种猪和小猪为天邦争取了猪场建设的时间。 另外,还具有相当的积极性,可以根据市场情况进行调整,如果明年小猪和猪的价格仍然很高的企业,就可以继续销售猪和猪,以小猪和猪的高利润获得猪场建设的资金。
(/h/) 2、天邦涉嫌季度末业绩下滑
看我上一张图,3月出栏量大,4月环比下降,去年12月出栏量大,1月2月赶不上12月。 由于6月份出货量多,猪的出货量和备份台数都在增加,7月份的出货量有望比上个月持续增加,打破上季度末的业绩。 其实,市场期待着天邦真正走出专栏,平滑业绩,减少人为调整。 但是,这也不是什么大问题。 我想明天7月会出报纸,我很期待。
天邦的发货栏确实可以调节。 看我前面的表,肥育很稳定。 这部分调节不好,小猪变化大是首要的调节方法,小猪可以早卖晚卖。 猪的种植持续增加,证明猪的产量在上升,将来也可以调节。
3、下半年的专栏出版有保障
各月能源繁殖和后备稳定增长,是下半年仔猪、种猪出栏生长的基础。
(/h/) 4、猪场建设资金问题的处理
增资后的资金到位后,可以处理猪场建设资金问题。 期待天邦尽快结束增发。
天邦下半年业绩明确性较强,2021年业绩也值得期待,但目前仍存在较大的不确定性,随着建设工程的深入,不确定性将逐渐减少。
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